5388_中磊（市）
基本資料
中磊提供寬頻 CPE、企業網路與 Infrastructure/IoT 設備，2026 年成長由 5G FWA、光纖、DOCSIS 3.1/4.0、Wi‑Fi 7 與智慧影像監控帶動。CTBC 2026-08-17 維持買進，目標價 100 元。
核心技術／競爭優勢
- 寬頻 CPE、企業網路與 IoT 三產品線分散成長來源。
- Wi‑Fi 7 出貨比重已約 70%，具規格升級與客戶導入經驗。
- 與記憶體供應商合作並透過成本轉嫁、產品組合管理毛利壓力。
產品與應用
| 產品 | 應用 | 觀察點 |
|---|---|---|
| Broadband CPE | 5G FWA、光纖、DOCSIS | 升級週期與記憶體供給 |
| Enterprise | Wi‑Fi 7 | 出貨比重與 ASP |
| Infrastructure / IoT | 智慧影像、DAA | DAA 2027Q1 出貨 |
圖片 / 架構圖
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圖說：來源報告呈現中磊三大產品線與財務資訊，對照寬頻升級、企業 Wi‑Fi 與 IoT 的成長路徑。
時間軸
| 時間 | 事件 | 類型 | 重要性 | 備註 |
|---|---|---|---|---|
| 2026H2 | 寬頻升級帶動營收持續成長 | 放量 | ⭐⭐⭐ | 記憶體成本仍壓毛利 |
| 2027Q1 | DAA 產品逐步出貨 | 放量 | ⭐⭐ | 有利產品組合與毛利 |
供應鏈位置
- 網通設備 ODM/設計製造服務商；相關主題：網通升級與供應鏈_記憶體。
相關公司
目前來源未揭露可直接確認的公司關係。
風險與注意事項
- 記憶體價格上漲與供應緊張可能侵蝕毛利並限制出貨。
- 客戶需求雖強，仍需觀察成本轉嫁與 DAA 時程。
來源
- 中磊(5388B_買進)-CTBC260817 — 中信投顧，2026-08-17