2059_川湖（市）
基本資料
川湖科技（2059 TT）是全球伺服器滑軌（Rack Rail）龍頭，市占率全球第一。核心產品為各式規格的伺服器機櫃導軌，廣泛應用於 AI 伺服器、傳統伺服器與資料中心機櫃。
成長驅動：AI 伺服器大型化（機櫃從 4U→8U→NVL72）使滑軌品項數量激增，GB300 NVL72 一組機櫃需多達 70+ 種滑軌，ASP 大幅提升；Vera Rubin（VR）機櫃進入量產後同樣受惠。
2026-05 月營收 39 億元（MoM +46%、YoY +172%），4-5 月累計達成凱基 2Q26 預估的 89%（所有追蹤公司中最高）。
資料來源：凱基-電子硬體產業-20260616（2026-06-16，凱基投顧）
核心技術 / 競爭優勢
- 全球滑軌龍頭：GB、VR、MI、ASIC 等各類 AI 伺服器機櫃導軌均掌握領導地位
- 品項複雜度壁壘：NVL72 需求品項數激增（每組機櫃多達 70+ 種），客製化程度高，競爭對手難以複製
- ASP 逐代提升：從傳統伺服器滑軌 → GB300 → VR NVL72，滑軌 ASP 隨機架功率密度升級而同步提升
- 認證先行：已完成 GB300、VR NVL72 及 AMD Helios 等次世代機種設計認證
產品與應用
| 產品 / 服務 | 應用 | 相關客戶 / 下游 |
|---|---|---|
| AI 伺服器滑軌（GB300 NVL72） | Nvidia AI 機櫃系統 | 2317_鴻海（市）、2382_廣達（市）、6669_緯穎（市） |
| Vera Rubin 機櫃滑軌（2H26） | 次世代 Nvidia AI 機櫃 | 各 ODM |
| AMD Helios 機櫃滑軌 | AMD AI 機櫃 | 6669_緯穎（市） |
| 傳統伺服器滑軌 | 通用伺服器機架 | 品牌伺服器廠 |
EPS 預估
| 年度 | 凱基 EPS（元） | 凱基 TP | 評等 | 備註 |
|---|---|---|---|---|
| 2026F | 182.79 | 6,350 | 增加持股 | YoY +77.1% |
| 2027F | 240.55 | — | — | YoY +31.6% |
（資料截至 2026-06-15；股價 6,960 元）
圖片/架構圖
[待補來源圖] 需官方 IR 伺服器機架滑軌或冷卻機構產品圖佐證，現有研究筆記不足以支撐產品示意圖。
時間軸
| 日期 | 事件 |
|---|---|
| 2026-05 | 5 月營收 MoM +46%、YoY +172%；凱基推估 2Q26 出貨達成率 89%（最高） |
| 2026Q2 | VR NVL72 機櫃系統端量產集中 4Q26，滑軌先行備貨 |
| 2026Q4 | AMD Helios 機櫃量產，川湖 Helios 滑軌同步出貨 |